Synthèse des tensions macroéconomique avec un regard sur l’or et le Bitcoin

La corrélation inversée entre le dump de l’Or et le short massif du Bitcoin est la manifestation d’une guerre de liquidité tactique à court terme qui masque la conviction haussière sous-jacente des deux actifs refuges à long terme.

L’analyse des données de la CME et les avertissements de Peter Schiff confirment que le risque systémique est à son paroxysme (l’« ouragan financier de catégorie 5 »), ce qui justifie la nécessité de détenir à la fois de l’Or et du Bitcoin, malgré les manipulations de prix à court terme.

Synthèse : Or, Bitcoin et l’ouragan de liquidité

Le mouvement de l’Or ($4,337 – $4,000) est la clé pour comprendre pourquoi les Die Kenner peuvent se permettre de short le BTC ($112K à $107,730).

I. L’or : une victoire fondamentale (malgré la baisse tactique)

La chute de l’Or est un phénomène tactique de prise de bénéfices massive, qui ne remet pas en cause les fondamentaux haussiers :

1. Vente pour Liquidité : La chute de l’Or de $4,337 à $4,000 est le résultat direct de la prise de bénéfices agressive après une poussée record. Elle est le symptôme d’une pression de liquidité globale où les acteurs vendent l’actif le plus liquide et profitable pour dégager du cash ou financer d’autres opérations.
2. Moteur de la demande déplacé : L’article de la CME confirme que la demande d’investissement a désormais pris le relais des Banques Centrales pour être le moteur de l’élan. Le volume record de 2,8 millions de contrats de la CME et les 59,2 tonnes affluées dans les ETF montrent que l’intérêt pour l’Or est exponentiel et sous-évalué (l’allocation moyenne n’est que de 2,4% dans les portefeuilles).
3. L’Avertissement de Schiff : Peter Schiff alerte sur l’« ouragan financier de catégorie 5 » causé par le « tirage de tapis » mondial sur le USD. Il souligne que le SHORT-SQUEEZE sur l’Argent (qui surperforme l’Or et est sujet à une pénurie physique) est imminent.
4. Conclusion Or : La baisse de $4,337 vers $4,000 est une correction saine après une flambée. Les fondamentaux (dette US, dédollarisation, Bâle III) justifient largement les prévisions de $6,000.

1. L’investissement est devenu le nouveau moteur du marché de l’or, éclipsant la demande des banques centrales observée depuis fin 2022.
2. La CME Group a rapporté un volume total record de 2 829 666 contrats sur son complexe métallique vendredi, dépassant le précédent pic. Ce record coïncide avec d’importantes fluctuations du prix de l’or, atteignant des sommets historiques avant une chute. La demande est particulièrement forte pour les contrats de détail : les micro-futures (dix fois plus petits) ont atteint 1 267 436 contrats, les E-mini (moitié de la taille standard) 12 818 contrats, et les nouveaux contrats d’une once 199 928 contrats.
3. Ces chiffres reflètent la ruée vers l’or comme valeur refuge face à l’incertitude économique, avec une participation record des institutions et des traders particuliers, selon Gene Hennig de CME Group.
4. Parallèlement, les fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l’or ont enregistré la plus forte entrée hebdomadaire (59,2 tonnes) depuis mars 2020. Malgré cette dynamique, des analystes comme Aakash Doshi de State Street estiment que l’or reste sous-évalué.
5. Robert Minter d’abrdn souligne que l’allocation en or dans les portefeuilles (2,4%) et les réserves chinoises (6,7%) est faible, suggérant que les fondamentaux soutiennent la poursuite de la hausse. L’or n’est pas encore considéré comme surévalué.