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Comment l’augmentation des exigences de marge augmente-t-elle la volatilité de l’or et de l’argent

Les récents mouvements de volatilité observés sur les contrats à terme (Futures) de l'or et de l'argent, notamment lors de l'épisode de correction de Janvier 2026, ne sont pas attribuables à des modifications structurelles des fondamentaux de l'offre et de la demande, mais à une dynamique endogène aux marchés dérivés : l'ajustement procyclique des exigences…

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