La combinaison de la rareté des actifs, de la pénurie de logements, de la concentration du capital, de la volatilité des revenus liés à l’IA, des paiements récurrents et des infrastructures numériques produira une économie où les actifs rares conserveront une valeur considérable, tandis que leur propriété restera concentrée et leur accès sera de plus en plus monétisé.
Les revenus locatifs représenteront une part croissante des flux de trésorerie de certains ménages, et la capacité à conserver la propriété deviendra elle-même une forme d’optionalité économique. Selon l’OCDE, environ un ménage locataire à faible revenu sur trois dans les pays étudiés consacre plus de 40 % de son revenu disponible au loyer. Des travaux de 2026 estiment cette proportion à environ deux sur cinq parmi les populations à faible revenu confrontées à des tensions d’accessibilité. Parallèlement, la détention d’actifs (Asset Ownership) et les revenus qu’ils génèrent (Income From Assets) deviennent des déterminants de plus en plus distincts du revenu du travail (Labor Income).
Le rôle de ScoreGex.com n’est donc pas de promouvoir une théorie dystopique, mais de mesurer cette divergence. La technologie ne fait pas disparaître automatiquement la pénurie. C’est dans ce contexte qu’on situe la nouvelle plateforme algorithmique ScoreGex.com | la valeur ne réside plus dans la modélisation du prix d’un actif, mais dans la quantification du risque d’accès à cet actif et de la soutenabilité de ses flux de trésorerie dans un environnement multi-juridictionnel.
ScoreGex quantifie le risque de perdre l’accès à la propriété avant que le marché ne le rende visible
ScoreGex Rentification Index, ScoreGex Housing Access Index, ScoreGex Ownership Optionality Index, ScoreGex Cross-Border Housing Risk Index et ScoreGex Institutional Rental Pressure Index. Ces indices sont présentés sous forme de rapports, d’API, de licences, d’indices médiatiques, de jeux de données, d’études destinées aux banques et aux assureurs, ainsi que d’outils pour les collectivités. Ce modèle offre un potentiel de développement et de déploiement à grande échelle nettement supérieur à la simple vente d’estimations.
Economie du travail
L’économie du travail devient une variable du moteur ScoreGex. Le rapport Future of Jobs 2025 du WEF prévoit 170 millions de créations de postes et 92 millions de déplacements d’ici 2030, soit un renouvellement majeur touchant 22 % des emplois formels étudiés. Pour ScoreGex, cela implique que la volatilité des revenus des ménages peut augmenter avant même que leur revenu moyen ne diminue. Le risque de revenu doit donc être modélisé selon la profession, le secteur, le contrat, la concentration de l’employeur et la transition des compétences, au sein d’un module strictement contrôlé.
Crédit immobilier et IA : pourquoi les modèles les plus risqués exigent une gouvernance renforcée
Dans l’UE, selon l’AI Act, les systèmes d’IA évaluant la solvabilité d’une personne physique ou son score de crédit pour un prêt ou un crédit immobilier relèvent des usages à haut risque. Le RGPD protège également contre certaines décisions entièrement automatisées ayant des effets juridiques ou significatifs. En Suisse, la LPD prévoit une information sur les décisions individuelles automatisées concernées, la possibilité de demander une intervention humaine et les principes de protection des données dès la conception et par défaut (privacy-by-design/default). Le UAE PDPL reconnaît aussi un droit de s’opposer à certaines décisions issues du traitement automatisé, notamment du profilage. Sur cette base ( ScoreGex.com ), quatre niveaux de risque des modèles sont définis : Tier 0, information (prix de marché) ; Tier 1, décision personnelle (achat ou location) ; Tier 2, aide à la décision professionnelle (portefeuille d’agence ou de fonds) ; Tier 3, décision réglementée (crédit immobilier et solvabilité). Le Tier 3 doit disposer d’une gouvernance distincte.
Le Tax & Regulatory Engine
La fiscalité est désormais intégrée directement à l’architecture de ScoreGex, sans pour autant en faire un cabinet fiscal automatisé. Le système structure les règles autour des champs suivants : tax rule, jurisdiction, taxpayer type, residency status, asset type, transaction type, effective from, effective to, threshold, rate, legal source et version. Le moteur calcule ensuite la friction fiscale (TaxFriction i,t), qui regroupe les taxes à l’acquisition, à la détention, sur les revenus locatifs, les plus-values, la TVA et les coûts de sortie. Le revenu opérationnel net après impôts (NOI aftertax) est obtenu en soustrayant cette friction fiscale du NOI avant impôts (NOI pretax). Cette fonctionnalité devient essentielle pour comparer les investissements immobiliers entre la France, la Suisse et Dubaï.
Le moteur fiscal est temporel, car les lois fiscales évoluent. Une estimation pour 2029 fondée sur une règle de 2027 doit pouvoir être reproduite à l’identique. Le système doit donc appliquer les règles en fonction du temps, selon le principe Rule(t), plutôt que d’utiliser des conditions codées en dur, comme un taux d’imposition fixe pour la France. Chaque règle fiscale est datée selon sa période d’application, accompagnée de sa source et versionnée.
La BRI décrit désormais explicitement une architecture financière fondée sur la tokenisation, réunissant actifs et monnaies réglementées au sein d’infrastructures programmables, notamment grâce à des règlements conditionnels ou atomiques. Le WEF identifie cinq propriétés structurelles de la tokenisation : un registre partagé, une conservation flexible, la programmabilité, la fractionnalisation et la composabilité. Cela ne signifie pas que tous les actifs immobiliers seront tokenisés, mais que les systèmes capables de certifier leur qualité économique gagneront en valeur à mesure que les infrastructures financières deviendront programmables. C’est précisément le positionnement d’un ScoreGex Oracle.
