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Tag: EBITDA

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Analyse de marchéAnalyse de marché En chiffresEn chiffres

Evaluation of Kepler Cheuvreux’s Asset Management Methodology (PE/Private Credit Integration via Ellipsis AM)

Kepler Cheuvreux has undergone a major strategic transformation since 2020. The integration of Ellipsis AM (Private Equity focused on Small/Mid-Caps) along with the approval of a Private Credit arm (Direct Lending/Structured Credit) of €12 Billion (AUM) currently underway (Run-Rate) represents one of the most successful examples of capital arbitrage and institutional leverage in Europe. …
5 jours ago0Comments

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Etudes et réportages

Hamza Lemssouguer, 35, is shaking up the London finance scene with his big short bets

Hamza Lemssouguer's Arini Capital fund, launched in 2022 with $1.3 billion and reaching $20 billion in assets under management, is highlighted for its focus on European distressed debt and high-yield credit refinancing for companies like Altice. Arini closed its flagship fund at $4 billion to maintain performance and is expanding into CLOs and private credit.…
avril 17, 20260Comments

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Analyse de marchéAnalyse de marché

Systemic Evaluation of the « Selective Credit Crunch » and Modeling of Bank Non-Contagion

Private Credit will not trigger a systemic global banking crisis like 2008, but acts as an extreme amplifier of sector volatility, generating a "sawtooth recession" in corporate credit with a structural rotation towards AI-Native. The analysis conducted by integrating the 7 quantitative layers (semantic NLP, macro DSGE, factor decomposition, Markov-switching regimes, quantum-classical portfolio optimization,…
avril 10, 20260Comments

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Analyse de marchéAnalyse de marché

Arbitrage énergétique France vs Allemagne. L’avantage nucléaire (EDF) comme rempart du CAC 40 et vecteur de capture de parts de marché

Alors que l'Allemagne voit son industrie impactée par un coût énergétique multiplié par 2,5, la France apparaît dans nos modèles (Steelldy) comme un "refuge de base-load". L'avantage nucléaire d'EDF sert de bouclier contre l'inflation importée et permet une stratégie d'arbitrage compétitif. Néanmoins, le succès du CAC 40 face au DAX dépend de deux éléments clés…
février 14, 20260Comments

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EconomieEconomie

Evaluation de la solvabilité du modèle industriel allemand (DAX 40) face à un choc énergétique de 250 % en termes réels

Le modèle économique allemand, basé sur la transformation d'énergie bon marché en biens à haute valeur ajoutée, arrive à un point critique. Selon nos simulations, une multiplication par 2,5 des coûts énergétiques réels d'ici fin 2026 entraînerait l'insolvabilité structurelle de 35 % de la base industrielle du DAX 40, si des subventions étatiques massives, limitées…
février 10, 20260Comments

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Etudes et réportages

Analyse de sensibilité des ratios de couverture des intérêts : Private Credit (PC) vs. High Yield (HY)

SCÉNARIO : PERSISTANCE DES TAUX ÉLEVÉS ("HIGHER FOR LONGER") ET RÉCESSION MODÉRÉE (-15% EBITDA) L'analyse comparative des métriques de risque entre le Private Credit (PC) du Mid-Market et le High Yield (HY) public (BB/B), en février 2026 sous un scénario de taux élevés persistants et de récession modérée (-15% EBITDA), révèle une divergence structurelle…
février 6, 20260Comments

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Etudes et réportages

Paris Saint-Germain football club. Anatomie quantitative d’un véhicule de flux souverain

I. SYNTHÈSE EXÉCUTIVE A. Actualisation critique. Données de l'exercice 2024-25 L'exercice 2024-25 constitue un point d'inflexion majeur dans l'évolution du modèle économique du Paris Saint-Germain. Métrique clé2023-242024-25VariationTCAM 2011-25Chiffre d'affaires total€806M€837M+3,8%+16,4%Revenus commerciaux€342M€367M+7,3%+15,2%Revenus Matchday€162M€175M+8,0%+18,7%Droits TV domestiques€113M€95M-15,9%-2,1%Droits UEFA (C1+CdM clubs)€74M€198M+167,6%—Masse salariale€556M€544M-2,2%+12,8%Ratio Wage/Revenue69,0%64,9%-4,1pp—Perte nette (IFRS)-€61M<-€60M+1,6%— Sources: Communiqués officiels PSG (28/10/2025), analyses FranceBleu, L'Équipe, Deloitte Football Money League 2025 (A)…
janvier 28, 20260Comments

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Etudes et réportages

Flux d’investissement en infrastructures (transport, énergie, agriculture) et impact de la tokenisation des actifs réels (RWA)

L'analyse de la période d'investissement 2025-2040, utilisant les projections de McKinsey et nos modèles Steelldy révèle une rupture structurelle dans l'allocation du capital mondial. Un besoin cumulé de 106 billions de dollars est identifié, traduisant une refonte majeure de l'outil productif global nécessaire pour soutenir la transition énergétique, l'essor de la demande numérique (IA) et…
janvier 26, 20260Comments

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Analyse de marchéAnalyse de marché EconomieEconomie

Analyse des hypothèses de marché à long terme (LTCMAs) 2026 de J.P. Morgan et implications quantitatives pour la construction de portefeuilles

1. Contexte et introduction méthodologique L'édition 2026 du rapport Long-Term Capital Market Assumptions (LTCMAs) de J.P. Morgan Asset Management représente une étape crucial dans l'analyse des prévisions économiques à long terme, en s'inscrivant dans la continuité d'une démarche amorcée il y a trois décennies. Ce rapport, qui adopte une approche « building blocks », intègre…
janvier 11, 20260Comments

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