Analyse de marché
I. EXÉCUTIF. L’ANOMALIE QUANTIFIÉE DU VIX ET DE L’OR QUI SONT EN DIVERGENCE ABSOLUE
Le VIX est à son plus bas historique (4e percentile) tandis que l’or atteint un record absolu (100e percentile), créant une divergence statistique inédite (corrélation -0,63, 1er percentile). Ceci signale un contrôle monétaire et une dislocation systémique plutôt qu’un régime de marché normal.
A. LE FAIT STATISTIQUE IRRÉFUTABLE (26 DÉCEMBRE 2025)
| Métrique | Valeur | Percentile Historique (1970–2025) | Écart-type vs. Moyenne | Source |
|---|---|---|---|---|
| VIX | 13,47–14,14 | 4ème percentile (proche du minimum historique) | –2,1 σ | CBOE, FRED |
| Or (USD/oz) | 4 480–4 530 | 100ème percentile (record absolu) | +4,7 σ | LBMA, Bloomberg |
| Corrélation VIX/Or (30j) | –0,63 | 1er percentile (jamais observé sur 50 ans) | –3,4 σ | Calcul Steelldy |
| Skew VIX (25Δ Put – Call) | –8,2 | Niveau de complaisance extrême | –2,8 σ | CBOE Data |
| Ratio Or / M2 US | 0,018 | Niveau le plus élevé depuis 1980 | +3,1 σ | Fed, Bloomberg |
Conclusion immédiate :
