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1. La surperformance du BTC est le reflet d’une rotation massive de capitaux des actifs traditionnels vers l’actif de réserve numérique :
1.1. Délitement de la Big Tech : le BTC surperforme les géants technologiques. Cela s’explique par la fin du cycle de croissance facile des entreprises qui dépendent d’un système économique ouvert et stable. Les profits des Big Tech sont désormais soumis au risque géopolitique majeur (affaire Nexperia/China est un exemple parfait de l’impact sur les chaînes d’approvisionnement).
1.2. Distanciation par rapport à l’Or : le BTC surperforme l’Or. Il est ancré « politiquement ». Le Bitcoin est le hedge hors-système : il bénéficie de la fuite de capitaux qui ne veulent pas être régulés ou contrôlés.
2. Le signal d’avertissement pour l’économie globale
¤ La surperformance du BTC n’est pas seulement un indicateur de sa propre force, mais un indicateur avancé de problèmes dans les marchés traditionnels :
2.1 Déséquilibre massif : le marché dit que la valeur créée par la Digital Scarcity (BTC) est supérieure à la valeur créée par l’innovation traditionnelle (Apple, Google) ou par l’ancrage historique (Or).
2.2 Crise de confiance : les traders et les institutionnels ne croient plus à la capacité des banques centrales et des gouvernements à maintenir la stabilité monétaire.
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* C’est le signal que le marché ne valorise plus le BTC comme un simple actif risqué, mais comme le principal hedge contre le risque systémique et le dysfonctionnement du Dollar.
Analyse de marché