Analyse de marché
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La chute récente n’est pas un effondrement mais une purge forcée éliminant le levier excessif, préparant un nouveau cycle haussier.
Le 22/09, un stop‑hunt a brisé le support de 113 k$ et provoqué 2,7 Md de liquidations en 4 jours.
Le 25/09 a ciblé les longs résilients : l’Open Interest a baissé de 22 % en 72 h et les funding rates sont devenus négatifs, signe de capitulation.
Les données indiquent un ratio long/short de 1,8 / 0,9, un OI total passé de 38 Md à 29 Md, un RSI quotidien de 62 (survente historique) et 95 % des liquidations longues, tandis que 10,7 Md de shorts restent intacts.
Stratégie post‑purge :
– court terme (1‑2 semaines) accumuler entre 108 k$‑112 k$,
– stop‑loss 105 k$;
– moyen terme (3‑6 semaines) viser un short‑squeeze dès que les funding redeviennent positifs, l’OI remonte et le prix franchit 118 k$, avec cibles intermédiaires 125‑130 k$ et ultime > 150 k$.
◙ ◙ Risques : corrélation macro (S&P < 5400), régulation SEC/ETF ou durcissement chinois, liquidité fragmentée.
◙ ◙ Verdict : la purge a retiré 90 % des mains faibles, le short‑squeeze devient inévitable et, avec le bon catalyseur, BTC pourrait dépasser 120 k$.
Conséquences structurelles : ce que les chiffres cachent
| Indicateur | Avant purge | Après purge | Implication |
|---|---|---|---|
| Long/Short Ratio | 1.8 | 0.9 | Marché équilibré → moins de pression vendeuse |
| OI Total | $38B | $29B | Moins de positions → moins de risque de cascade |
| RSI (Daily) | 62 | 31 | Zone de survente(historiquement achetable) |
| Liquidité visible | Éparpillée | Concentrée sous $107K | Prochain mouvement =violent |
Donnée critique : 95% des liquidations sont longues → aucun short squeeze n’a encore eu lieu.
Les $10,7 Md de shorts restent intacts, prêts à alimenter la prochaine explosion.
◙ Révision stratégique post-purge
Ꚛ Ce qui a changé
¤ Timing : décalé de 2–3 semaines (consolidation nécessaire).
¤ Volatilité : temporairement réduite (moins de levier = moins de swings).
¤ Sentiment : retail traumatisé → absence de FOMO immédiate.
Ꚛ Ce qui n’a pas changé
¤ Fondamentaux : halving récent, adoption ETF, dollar stable.
¤ Positionnement des shorts : toujours extrême.
¤ Catalyseurs macro : Fed (26/09), Chine (stimulus), liquidités globales.
◙ Plan d’action révisé : jouer la renaissance
1. Court terme (1–2 semaines)
¤ Zone d’accumulation idéale : $108K–$112K
→ correspond à :
– Ancien support de juillet 2024,
– Niveau de coût marginal des mineurs,
– Zone de liquidité « propre » (peu d’ordres en attente).
¤ Stop-loss : $105K (sous la SMA 200j et liquidité extrême).
¤ Éviter : les rallies sans volume > 20% de moyenne 7j.
2. Moyen terme (3–6 semaines)
- Déclencheur du short-squeeze :
- Retour des funding rates positifs,
- OI en hausse + volume croissant,
- Break & close au-dessus de $118K (résistance de liquidité).
- Cible intermédiaire : $125K–$130K (zone de take-profit des shorts).
- Cible ultime : $150K+ (nouveau ATH, ratio stock-to-flow post-halving).
