Analyse de marchéI. SYNTHÈSE EXÉCUTIVE : ANATOMIE D'UNE ROTATION INSTITUTIONNELLE
Une rotation institutionnelle du Bitcoin via les ETF, menée par BlackRock (IBIT), est documentée de fin octobre à mi-novembre 2025. Sur cette…
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Un choc de liquidité mondial est confirmé, catalysé par une normalisation inattendue de la Banque du Japon (BoJ). Cette action a initié un "grand désendettement" (The Great Unwind), provoquant la…
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La « grande rotation » marque une période de sorties massives des ETF Bitcoin, totalisant 2,1 milliards de dollars $(B) en trois semaines, soit une moyenne de 100 millions de…
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Le modèle de compression double (Fed-BOJ Scissor) analyse l'impact simultané d'une baisse des taux par la Fed (-50pb) et d'une hausse par la Banque du Japon (+50pb) sur le carry…
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The amplification mechanism relies on the scissors effect between accommodative US monetary policy (Fed rate cuts of -25 to -50 bps towards 2026) and a tightening by the Bank of…
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The Japanese yen-based carry trade, historically profitable (35-40% ROI with 10x leverage), is mathematically broken by the Bank of Japan's (BOJ) rate normalization.
The current rate differential (4.25% US…
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Les 6 G-SIBs américaines concentrent appr. 80% (du total du système bancaire $) de $482,4Mds (Q4 2024) de pertes latentes sur leurs portefeuilles HTM (Hold-to-Maturity) et CRE (Losses), soit 345,92…