Analyse de marché
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1. L’analyse des flux d’ETF révèle un désengagement institutionnel net, marqué par des retraits significatifs en BTC (-543,59 millions USD par BlackRock) et surtout en ETH (-210,43 millions USD), indiquant une réduction d’exposition au risque.
2. Ces ventes par des acteurs comme BlackRock interviennent suite au Bank Run sur MEXC et aux signaux d’alerte sur le NASDAQ, suggérant une fuite vers la qualité ou le cash face à l’incertitude macroéconomique.
3. Cette pression vendeuse des ETF contredit l’anticipation d’un Short Squeeze imminent.
4. La vente institutionnelle représente une offre structurelle qui doit être absorbée avant que le pump ne s’amorce, ralentissant le scénario haussier.
5. Cependant, la dynamique On-Chain (retrait des Retail en auto-garde) et le risque de liquidation des Shorts maintiennent le potentiel haussier.
6. L’invalidation du scénario haussier intervient si le support structurel de $107 500 est cassé. Le marché est anticipé comme étant compressé (volatilité latente) entre $109 000 et les premières liquidations Short ($111 500), attendant l’épuisement de l’offre ETF ou une décision institutionnelle de forcer la hausse. La meilleure approche est d’attendre la purge finale ou la confirmation de l’absorption de cette offre vendeuse.
