Economie

Analyse de marché Cryptos

MSCI et l’exclusion de MSTR

Les avoirs de MicroStrategy (MSTR) dans les fonds passifs atteignent 8,8-9,2 Md$. Le risque total d'écoulement (outflows) d'ici décembre 2025, selon divers indices (MSCI, NASDAQ, etc.), est estimé entre 8,8 et 12,0 Md$, incluant des chevauchements. Les scénarios d'exclusion suggèrent des sorties de fonds allant de 2,8 Md$ (MSCI seul) à 8,8 Md$ (tous indices).…

7 heures ago0Comments

Fausse stabilité sur les marchés japonais

La thèse de containement : un miroir aux alouettes Les 3 amortisseurs identifiés sont des amplificateurs déguisés : Positionnement Long JPY (70.4k CFTC) → Procyclique, se reverse violemment si BOJ déçoit. Sorties capitaux japonais (¥11.7T) → front-running insoutenable, rentabilité nette déjà négative. Compression Spreads (450→218 bps) → signal d'alarme, pas de stabilité. Verdict forensique :…

11 heures ago0Comments

Vulnérabilités cachées : le spectre du carry trade et des pertes latentes menace les banques régionales américaines

Accueil » Economie Les banques régionales US présentent des vulnérabilités structurelles critiques, notamment une exposition significative au JPY Carry Trade (jusqu'à 425 Md$) et d'importantes pertes latentes sur leur portefeuille HTM (580-680 Md$, soit 35-42% du capital Tier 1). Leur dépendance à la liquidité de la Fed demeure élevée, malgré une utilisation…

Blocage du mécanisme de transmission de la politique monétaire de la Fed, entraînant un régime de Rendements Élevés Persistants (RÉP) malgré les baisses du taux directeur (taux cible de la Fed)

LE RÉGIME DE RENDEMENTS ÉLEVÉS PERSISTANTS (RÉP) Notre analyse, étayée par le post d'Erwin Leitner et les données de Bloomberg, met en lumière le blocage du mécanisme de transmission de la politique monétaire de la Fed, entraînant un régime de Rendements Élevés Persistants (RÉP) malgré les baisses du taux directeur (taux cible de la Fed).…

Une convergence systémique de 7 vecteurs critiques se prépare en silence : crise du USD / JPY

Alors que les indices flambent, la volatilité stagne et les médias célèbrent un "atterrissage en douceur", une convergence systémique de 7 vecteurs critiques se prépare en silence. Notre analyse, validée par des modèles quantitatifs croisés (Monte Carlo, VAR, modélisation de liquidité) et appuyée sur des données en temps réel (RRP, positions CFTC, spreads SOFR) révèle…

Épuisement structurel du RRP et risque de fragmantation de la liquidité imminente

L'épuisement critique du Reverse Repo Facility (RRP) à 182 milliards de dollars, marque la disparition du principal tampon de liquidité non-bancaire. Ceci, combiné à l'escalade des indicateurs de stress sur le marché Repo, positionne le risque de fracture systémique comme la menace principale pour le T1 2026, avec une probabilité de choc révisée à [...]…

4 jours ago0Comments

décembre 4, 20250Comments

Economie Uncategorized

Suppressions d’emplois record : pourquoi les baisses de taux de la Fed ne suffiront plus.

Les données récentes sur les suppressions d'emplois (Challenger Gray) et les créations d'emplois privées (ADP) indiquent une dégradation rapide de l'économie réelle, contrastant fortement avec la complaisance des marchés boursiers (VIX bas à 14.13). "US Layoffs are running at CRISIS https://t.co/GqyB6R9DfL companies announced 153,074 job cuts in October, nearly TRIPLING from 2024. It was…

décembre 3, 20250Comments

Crise imminente : la hausse du yen et le carry trade en lévitation préfigurent un effondrement boursier en 2026

La combinaison d'une Fed dovish et d'uneBOJ hawkish crée un "effet ciseaux" amplifiant le risque fatal. Le mécanisme repose sur une forte divergence des taux d'intérêt anticipée entre décembre 2025 et début 2026 (Fed coupant de 25-50 pb, BOJ remontant de 25-50 pb). Ceci comprime le spread de rendement de 3.25% à 2.25%-2.75%. L'impact…

décembre 2, 20250Comments

Alerte de tension sur le marché des pensions : 13,5 milliards de dollars injectés par la Fed, signe d’une fragmentation cachée. Le « Liquidity Cliff » approche.

I. SYNTHÈSE EXÉCUTIVE : LE DIAGNOSTIC D'UNE LIQUIDITÉ SQUEEZE TACTIQUE L'opération de repo Overnight (RPONTSYSAD) de $13,5 Milliards de dollars menée par la Federal Reserve (Fed) le 1er décembre 2025 n'est pas un événement anodin. Bien que la Fed qualifie ces opérations de routine pour maintenir le taux des fonds fédéraux dans sa fourchette…