1.1 MODÈLE A : Δ MarketCap basique (Bull Market)
La formule ΔMCap simule l'impact haussier sur la capitalisation. Avec des stablecoins de 305B ($4,575B), des shorts liquidés de 200M ($36B), et des sorties ETF de 434M (-$17.4B), la hausse théorique est de 4,593.6B. Ce qui mène à un prix cible de 298.6K $, jugé irréaliste…
I. SYNTHÈSE EXÉCUTIVE
Verdict quantitatif final La décomposition optionnelle de MSTR révèle une surévaluation structurelle de 18-24% selon nos modèles les plus avancés. L'action MSTR est effectivement un produit structuré à barrière avec des options cachées qui détruisent de la valeur.
Évaluation par méthodes multiples
(a) Modèle Black-Scholes-Merton ajusté : $128.50
(b) Arbre binomial trinomial : $129.80
(c)…
Analyse de marché