L’Euro numérique. Les banques entre tradition et innovation : comment résister à la vague numérique

But moments of change can also be moments of opportunity. The ongoing changes create the opening for a “global euro moment”.

This is a prime opportunity for Europe to take greater control of its own destiny. But this is not a privilege that will simply be given to us. We have to earn it.

Christine Lagarde, Berlin, 26 May 2025

L’euro est déjà largement utilisé dans les transactions commerciales, mais il est essentiel de renforcer sa position en créant des partenariats militaires solides et en poursuivant des initiatives pour améliorer les paiements transfrontaliers.

Lors de son dernier discours (26 mai 2025), Christine Lagarde prônait pour l’établissement d’une monnaie internationale. Disposer d’un solide fondement économique et de capitaux pour les investisseurs. Développer un cercle vertueux entre la croissance, les marchés financiers et l’utilisation de la monnaie internationale. La croissance génère des taux de retour robustes, ce qui incite les investisseurs à conserver des actifs dans une devise particulière.

Un euro numérique peut renforcer la résilience et l’autonomie du système de paiement européen, mais il peut également affaiblir la rentabilité des banques et augmenter les coûts. Les banques doivent s’adapter et innover pour exploiter les avantages et gérer les risques.

Les risques majeurs pour les banques européennes résultant de l’implémentation de l’euro numérique ont été repérés

Selon l’agence de notation Scope, ces problèmes incluent le financement et la rentabilité.

L’agence de notation Scope souligne dans son dernier rapport que l’apparition de l’euro numérique pourrait représenter un enjeu considérable pour le système bancaire européen, mettant en péril la profitabilité des institutions bancaires et générant des risques en matière de financement. Les préoccupations majeures concernent le potentiel de la monnaie numérique de la Banque centrale européenne (BCE) à rivaliser avec les services bancaires classiques, ce qui pourrait affecter les gains liés aux transactions monétaires et compliquer l’accès à la liquidité pour les banques.

While the US focuses on stablecoins, the ECB
can continue to advance the digital euro as a more secure, state-backed digital currency that could
offer a competitive edge in the global digital payments landscape.

Digital Euro, Scope Ratings, 2025

Les analystes notent que le secteur bancaire européen est déjà sous pression de la part des fintechs et des services de paiement non bancaires, qui empiètent sur les parts de marché des paiements traditionnels des banques. Si l’euro numérique venait à s’imposer comme un moyen de paiement courant, cela pourrait provoquer une réduction des bénéfices issus de la délivrance de cartes, du traitement des opérations et d’autres services payants, ce qui porterait atteinte à la profitabilité des banques.

Moreover, at
times of financial crisis, individuals and companies would likely exchange significant amounts of
their bank deposits into digital euros, leading to liquidity shortages and undermining the stability
of the banking system.

Digital Euro, Scope Ratings, 2025

Un autre risque potentiel concerne le déplacement de fonds des comptes bancaires vers l’euro numérique. En tant que devoir direct de la BCE, cette devise peut être considérée comme un actif plus sécurisé que les dépôts bancaires classiques. Les rédacteurs du rapport mettent en garde que cela pourrait conduire à une réduction des capitaux collectés par les banques, limitant ainsi leur capacité à octroyer des prêts et faisant grimper le coût du financement. « En outre, lors de crises financières, les individus et les entreprises ont tendance à déplacer d’importantes sommes de leurs dépôts bancaires vers des euros numériques, ce qui pourrait provoquer une rareté de liquidités et compromettre la stabilité du réseau bancaire », précisent-ils. Le rapport met également en évidence que si le projet d’euro numérique est mis en place, les banques seront obligées de réaliser des « investissements considérables » dans l’infrastructure numérique pour garantir le traitement des transactions en temps réel. De plus, elles auront l’obligation de respecter les normes réglementaires changeantes et d’assurer leur adéquation avec l’architecture du numérique euro élaborée par la BCE.

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Toutefois, en dépit de ces dangers, Scope met en évidence que l’euro numérique offre de nouvelles perspectives pour les institutions bancaires. Les entités qui précèdent les autres en ajustant leurs plateformes et en offrant à leurs clients des services user-friendly associés à l’euro numérique – tels que le suivi de portefeuilles, l’interaction avec les apps bancaires et les solutions de paiement – auront l’opportunité d’accéder à un nouveau flux de revenus. Le rapport souligne que l’introduction de l’euro numérique stimulera aussi la transition numérique du secteur, améliorera l’efficience opérationnelle et garantira une meilleure résilience face à la concurrence des entreprises de fintech.

During the implementation of the digital euro (assuming it goes ahead), banks will have to make
significant investments in digital infrastructure to ensure real-time processing, robust payment
gateways, modern digital wallets, security and ensure scalability. Additionally, banks must ensure
compliance with evolving regulatory frameworks while ensuring seamless compatibility with the
ECB’s digital euro architecture.

Digital Euro, SCOPE, 2025

D’après les experts, afin de réduire les risques, l’euro numérique devrait posséder des capacités restreintes en tant qu’outil d’épargne et d’investissement. « L’absence d’intérêts et les limitations de stockage diminueront fortement l’incitation pour les utilisateurs à garder d’importantes quantités d’euros numériques », notent-ils.

Holding limits and
the absence of remuneration would significantly reduce the incentive for users to store large
amounts of money in a digital euro wallet.

Digital Euro, Scopte Ratings, 2025

D’après les informations fournies par la BCE et relayées par les experts de Scope, l’usage des espèces dans la zone euro a chuté à 52% en 2024, comparativement à 59% en 2022. Les transactions par carte ont connu une hausse de 39 %, tandis que l’utilisation des paiements mobiles a doublé pour atteindre 6 %.

À l’heure actuelle, plus de 130 nations explorent l’idée des monnaies numériques émises par les banques centrales (MNBC), et plus de 60 d’entre elles ont atteint des phases avancées de développement, d’essai ou de déploiement. Déjà, quatre nations (Bahamas, Zimbabwe, Jamaïque et Nigéria) ont mis en place des devises numériques émises par leur banque centrale. Par ailleurs, le yuan numérique chinois est actuellement à un niveau avancé de test. À l’opposé de l’Europe qui avance rapidement vers les MNBC, les États-Unis ont choisi une approche plus conservatrice en abandonnons le projet d’un dollar numérique au profit des stablecoins. D’après les experts de Scope, cela ne constituera pas un frein pour l’euro numérique, mais offrira plutôt à la BCE la chance de le concevoir en tant que monnaie numérique solide, appuyée par le gouvernement, apte à consolider l’indépendance financière de l’Europe.

L’autorité européenne a déjà dépassé la moitié de l’étape préparatoire du projet d’euro numérique, lancé en novembre 2023. On prévoit que la décision de progression à l’étape suivante sera prise en octobre 2025. D’après l’agence, l’introduction définitive de l’euro numérique sera subordonnée à l’approbation du cadre juridique. Une fois cette étape franchie, une phase de mise en œuvre s’ensuivra. Cela signifie que le démarrage et la distribution réels de l’euro numérique sont encore une question qui pourrait prendre plusieurs années.

Sources

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31. Digital euro – A wake-up call for banks to adapt and innovate, Scope Ratings, février 2025
32. Banks need to prepare more and worry less about a digital euro, February 2024
33. European banks should benefit from a digital euro, July 2022
34. CBDCs coming of age: limited impact on banks, February 2022