BlackRock met activement en œuvre une stratégie numérique avec un nouveau fonds BUIDL de 1,914 milliard de dollars, créé avec Securitize

Dans l’univers des cryptomonnaies, les actifs tokenisés (RWA) représentent l’un des domaines qui connaissent la plus forte expansion. Les RWA offrent aux institutions la possibilité d’intégrer une variété d’actifs financiers classiques (TradFi) dans l’univers de la blockchain. Cela englobe les matières premières, les actions, les obligations, les équivalents de trésorerie et bien d’autres encore. D’après DefiLlama, le montant total immobilisé (TVL) dans les actifs réels a déjà atteint 11 milliards de dollars au début d’avril 2025. À ce jour, un acteur dominant s’est dessiné dans ce domaine avec le fonds tokenisé du marché financier de BlackRock, BUIDL.

BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) a été introduit en mars 2024 par le gestionnaire d’actifs le plus imposant à l’échelle mondiale (BlackRock) et a déjà rassemblé plus de 2 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL). En novembre 2024, l’entreprise a étendu son fonds tokenisé BUIDL au-delà d’Ethereum à 5 nouvelles blockchains : Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism et Polygon. Nous ferons un zoom, dans cette mini-recherche, sur le leader du secteur, introduit par BlackRock grâce à Securitize, un fournisseur majeur de services de tokenisation RWA.

This is the latest progression of our digital assets strategy, …We are focused on developing solutions in the digital assets space that help solve real problems for our clients, and we are excited to work with Securitize »

Robert Mitchnick, BlackRock’s Head of Digital Assets

BlackRock place la tokenisation au centre de sa stratégie concernant les actifs numériques. BUIDL, par le biais de la tokenisation du fonds, proposera des bénéfices significatifs aux investisseurs en facilitant l’émission et la transaction de titres de propriété sur une blockchain. Ceci élargira les opportunités d’investissement en ligne, assurera des règlements immédiats et transparents et autorisera les transferts entre différentes plateformes. BNY Mellon facilitera l’interopérabilité du fonds entre les marchés numériques et conventionnels.

“Tokenization of securities could fundamentally transform capital markets. Today’s news demonstrates that traditional financial products are being made more accessible through digitization. Securitize is proud to be BlackRock’s transfer agent, tokenization platform and placement agent of choice in digitizing and expanding access to its investment products,”

Carlos Domingo, Securitize co-founder and CEO

Le mode de fonctionnement de BUIDL

BUIDL a été transformé en jeton (token) et introduit comme une stablecoin liée au dollar américain. Les placements dans le Fonds produisent des dividendes cumulés de manière quotidienne. Par conséquent, BUIDL agit comme un stablecoin à rendement élevé. Outre la stabilité de leur taux, ces stablecoins génèrent régulièrement des gains pour les investisseurs. Toutefois, les récompenses ne sont pas attribuées à chaque unité de BUIDL, étant donné que le stablecoin dispose d’un taux constant de 1 $ en permanence. Chaque mois, les investisseurs en tokens BUIDL reçoivent séparément les dividendes accumulés.

À l’inverse de plusieurs stablecoins, BUIDL ne se négocie pas sur le marché des cryptomonnaies. Il agit surtout comme une confirmation de votre engagement dans le Fonds..

Il n’est possible d’investir dans BUIDL qu’en passant par Securitize. Un investissement minimal de 5 millions de dollars est requis, et ces fonds sont ouverts aux acquéreurs qualifiés. Selon les lois américaines relatives aux valeurs mobilières, les acquéreurs agréés sont des entités tels que des particuliers ou des bureaux familiaux ayant un minimum d’investissements de 5 millions de dollars.

Les avantages mis en avant par le fonds BUIDL sont :

1. Les actifs financiers ont un profil de risque faible, ce qui garantit la sécurité des investissements même pendant les périodes de volatilité du marché et de baisse importante ;
2. Dans l’industrie crypto, y compris le secteur RWA, la fraude et les fournisseurs de qualité médiocre sont un problème grave. Le fonds BUIDL, proposé et soutenu uniquement par BlackRock, offre une garantie de haute qualité et de sécurité du produit;
3. Le fond BUIDL génère des profits quotidiens à faible risque, ce qui signifie que l’argent investi travaille pratiquement en permanence;
4. Le prix stable du capital initial est garanti par le mécanisme opérationnel de la monnaie BUIDL. La taux de BUIDL théoriquement peut différer de 1 $, mais étant donné qu’elle n’est pas échangée sur le marché secondaire, elle maintient l’une des plus étroites liens avec le Greenback parmi tous les stablecoins;
5. Basé sur le blockchain et plusieurs réseaux populaires, ce produit est destiné aux crypto-entusiastes sérieux qui peuvent investir dans un produit de niveau institutionnel;
6. BUIDL peut être utilisé comme actif de garantie, ce qui peut même offrir une rentabilité plus élevée que les autres stablecoins;
7. Le processus de réception des investissements BUIDL est rapide et flexible, permettant aux détenteurs de récupérer leurs investissements au taux de 1:1 USD (les BUIDL en USD). La structure de BUIDL sur la blockchain facilite la conversion en USD via les blockchains prises en charge (actifs TradFi).

Malgré de nombreux avantages, investir dans le fonds BUIDL comporte certains risques :

1. Malgré un faible risque, la rentabilité peut varier en fonction de l’efficacité des instruments financiers de base (Comptes du Trésor et certificats de dépôt (CD));
2. En avril 2025, les États-Unis n’ont pas encore de structure fédérale réglementant les cryptomonnaies et ses produits, ce qui rend tout produit financier tokenisé, y compris BUIDL, vulnérable à des problèmes réglementaires éventuels;
3. Les blockchains sont connues pour leur sécurité cryptographique, mais les failles et les panne peuvent survenir même dans les réseaux les plus populaires. Tous les actifs tokenisés, y compris le stabelcoin BUIDL, sont liés à ces risques de plateforme.

BUIDL est une alternative innovante aux traditionnels moyens sur le marché, avec un blockchaîn natif qui conviendra aux investisseurs souhaitant conserver leurs actifs en sécurité et avec une rentabilité régulière garantie par BlackRock.

Depuis que l’espace des trésoreries tokenisées prend de l’ampleur, nous voyons émerger des produits similaires issus de joueurs de TradFi majeurs. BUIDL est l’un des rares cas pour les investisseurs de fonds de marché de tokens, et ses leaders de niche en TVL confirment que le marché a accueilli ce nouveau produit avec enthousiasme.

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Plans de tokenisation des ETF
Selon les dernières données de Bloomberg, BlackRock travaille sur la tokenisation de fonds liés à des actifs réels tels que les actions, en tenant compte des considérations réglementaires. L’entreprise vise un boom de 2 000 milliards de dollars sur le marché des actifs réels (RWA) grâce à la tokenisation des ETF.

Succès du Bitcoin ETF
Le fonds négocié en bourse (ETF) phare de Bitcoin au comptant de BlackRock (IBIT) a attiré 6,96 milliards de dollars d’entrées en 2025, surpassant le SPDR Gold Trust et devenant le sixième ETF le plus populaire aux États-Unis.

Vision de la direction
Larry Fink, PDG de BlackRock, souhaite que tous les actifs – des actions aux obligations, en passant par l’immobilier et autres – soient négociés en ligne sur la blockchain. Il estime que ce concept de « tokenisation » révolutionnera la propriété financière et l’investissement.

Investissements stratégiques
BlackRock a également réalisé des investissements stratégiques dans la société Securitize, spécialisée dans la tokenisation d’actifs, et tokenise le fonds BUIDL.
C’est une initiative vraiment ambitieuse qui pourrait changer radicalement la façon dont les produits financiers traditionnels interagissent avec la technologie blockchain.

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Noms

1. Joseph Chalom, BlackRock’s Global Head of Strategic Ecosystem Partnerships
2. Robert Mitchnick, BlackRock’s Head of Digital Assets
3. Carlos Domingo, Securitize co-founder and CEO

Termes

1. RCOIN : la plateforme qui récompense vos actions de recyclage
2. ARCA : institutional grade crypto asset management firm
3. AUM
4. Security Token Market
5. State of Security Tokens
6. ONDO Finance
7. Aptos (APT)
8. Arbitrum (ARB)
9. Avalanche (AVAX)
10. Optimism (OP)
11. Polygon (POL)
12. Solana (SOL)

Lois et réglements

1. Rule 506(c) under the Securities Act of 1933 and Section 3(c)(7) of the Investment Company Act (USA)

Sources

1. BUIDL BlackRock: Руководство по токенизированным средствам, приносящим прибыль, 15 avril 2025, ByBit LEAR
2. Криптографические основы блокчейн-технологий, serg@panasenko.ru (Сергей Панасенко) и jekky82@mail.ru (Евгения Ищукова)
3. Принцип создания криптовалюты на базе эллиптических кривых и аспекты продвижения биткоина, Савчук Светлана Борисовна, Шильцова Татьяна Александровна, Хинько Виктория Алексеевна // Шафаревича эллиптической кривой