Notre modèle Steelldy signale un régime de marché extrême où les fondamentaux de risque sont baissiers, mais la dynamique des…
Le marché des actifs numériques subit un resserrement structurel de liquidité, rappelant les crises de FTX (novembre 2022) et le…
L'événement du 30 janvier 2026 confirme qu'en situation de stress extrême, la différenciation des actifs repose sur leur liquidité intrinsèque…
EXÉCUTIF SYNTHÈSE Les rendements des JGB (Japanese Government Bonds) connaissent une accélération vertigineuse : JGB 30Y à 3.875% (+265bps depuis janvier 2025)…
1. MÉCANISME DE MARGINALISATION DU CME (MODÈLE SPAN)Le système SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) est employé par le CME…
1. SYNTHÈSE DU RISQUE DE LA « CRISE DE LIQUIDITÉ » INITIALE CONTRE REBOND SYSTÉMIQUELe dénouement du Carry Trade JPY…
1. Contexte macroéconomique et historique du Carry Trade JPY Le carry trade japonais trouve ses origines dans les années 1990,…
Alors que les indices flambent, la volatilité stagne et les médias célèbrent un "atterrissage en douceur", une convergence systémique de…
L'épuisement critique du Reverse Repo Facility (RRP) à 182 milliards de dollars, marque la disparition du principal tampon de liquidité…