Categories: Analyse de marchéCryptos

On 09/22, a stop-hunt broke the 13k support and triggered 2.7 billion in liquidations in 4 days

La chute récente n’est pas un effondrement mais une purge forcée éliminant le levier excessif, préparant un nouveau cycle haussier.

Le 22/09, un stop‑hunt a brisé le support de 113 k$ et provoqué 2,7 Md de liquidations en 4 jours.

Le 25/09 a ciblé les longs résilients : l’Open Interest a baissé de 22 % en 72 h et les funding rates sont devenus négatifs, signe de capitulation.

Les données indiquent un ratio long/short de 1,8 / 0,9, un OI total passé de 38 Md à 29 Md, un RSI quotidien de 62 (survente historique) et 95 % des liquidations longues, tandis que 10,7 Md de shorts restent intacts.

Stratégie post‑purge :

– court terme (1‑2 semaines) accumuler entre 1xx k$‑1xx k$,

– stop‑loss 1xx k$;

– moyen terme (3‑6 semaines) viser un short‑squeeze dès que les funding redeviennent positifs, l’OI remonte et le prix franchit 1xx k$, avec cibles intermédiaires 1xx‑1xx k$ et ultime > 1xxk$.

◙ ◙ Risques : corrélation macro (S&P < 5400), régulation SEC/ETF ou durcissement chinois, liquidité fragmentée.

◙ ◙ Verdict : la purge a retiré 90 % des mains faibles, le short‑squeeze devient inévitable et, avec le bon catalyseur, BTC pourrait dépasser 1xx k$.

Conséquences structurelles : ce que les chiffres cachent

Indicateur	Avant purge	Après purge	Implication
^{Long/Short Ratio}	^1.8	^0.9	^{Marché équilibré → moins de pression vendeuse}
^{OI Total}	^$38B	^$29B	^{Moins de positions → moins de risque de cascade}
^{RSI (Daily)}	⁶²	³¹	^{Zone de survente (historiquement achetable)}
^{Liquidité visible}	^Éparpillée	^{Concentrée sous $107K}	^{Prochain mouvement =violent}

^{Donnée critique : 95% des liquidations sont longues → aucun short squeeze n’a encore eu lieu.
Les $10,7 Md de shorts restent intacts, prêts à alimenter la prochaine explosion.}

◙ Révision stratégique post-purge

Ꚛ Ce qui a changé

¤ Timing : décalé de 2–3 semaines (consolidation nécessaire).

¤ Volatilité : temporairement réduite (moins de levier = moins de swings).

¤ Sentiment : retail traumatisé → absence de FOMO immédiate.

Ꚛ Ce qui n’a pas changé

¤ Fondamentaux : halving récent, adoption ETF, dollar stable.

¤ Positionnement des shorts : toujours extrême.

¤ Catalyseurs macro : Fed (26/09), Chine (stimulus), liquidités globales.

◙ Plan d’action révisé : jouer la renaissance

1. Court terme (1–2 semaines)

¤ Zone d’accumulation idéale : $1xxK–$1xxK
→ correspond à :

– Ancien support de juillet 2024,

– Niveau de coût marginal des mineurs,

– Zone de liquidité « propre » (peu d’ordres en attente).

¤ Stop-loss : $1xxK (sous la SMA 200j et liquidité extrême).

¤ Éviter : les rallies sans volume > 20% de moyenne 7j.

2. Moyen terme (3–6 semaines)

Déclencheur du short-squeeze :
- Retour des funding rates positifs,
- OI en hausse + volume croissant,
- Break & close au-dessus de $1xxK (résistance de liquidité).
Cible intermédiaire : $1xxK–$1xxK (zone de take-profit des shorts).
Cible ultime : $1xxK+ (nouveau ATH, ratio stock-to-flow post-halving).