Categories: Analyse de marchéEconomie

Le signal d’alarme des Banques Centrales : pourquoi elles achètent de l’or par tonnes et ce que cela signifie pour votre argent

  1. L’analyse de Peter Reagan sur la montée de l’or est fondamentalement correcte d’un point de vue monétaire et de gestion du risque à long terme. Il adopte une perspective de macro-économiste monétariste/libertarien qui est largement partagée par les investisseurs en actifs tangibles et par certains macro-traders qui adoptent une vision de très long terme.
  2. Son argument clé n’est pas la simple hausse du prix de l’or, mais sa réévaluation par rapport aux actifs fiduciaires (le dollar), qui sont perçus comme intrinsèquement instables. Voici une analyse économique de ses arguments, confirmant sa justesse sur les points essentiels :
  3. Analyse des arguments de Peter Reagan : une thèse Bullish monétaire solide
  4. Peter Reagan a raison sur les points suivants :
  5. La vraie raison de la hausse est la réévaluation du risque monétaire
  6. Le faux problème du « Prix » : Reagan a raison de dire que se focaliser sur le prix en USD (4,326) est une erreur. Le prix de l’or n’est que le reflet de la perte de pouvoir d’achat du dollar américain. Tant que la dette publique, les déficits budgétaires et les paiements d’intérêts colossaux $1000 milliards par an sur la dette US persistent, le pouvoir d’achat du dollar ne peut qu’augmenter son exposition au risque de change.
  7. Absence de « Cygne Noir » : Il identifie correctement que les raisons citées par l’AP News (guerre à Gaza, tensions commerciales, ralentissement US ne sont pas des causes, mais des symptômes. Elles confirment toutes une perte de confiance globale et une réévaluation des risques. L’Or est une assurance contre l’instabilité systémique.
  8. Le Moteur fondamental : les Banques Centrales. Le vote de non-confiance : C’est l’argument le plus puissant de Reagan. Lorsque les institutions qui impriment la monnaie fiduciaire (les Banques Centrales) achètent plus de 1,000 tonnes d’or par an, cela signifie qu’elles ne font plus confiance à leur propre instrument, ni au système des réserves basé sur le USD.
  9. Bâle III et demande structurelle : La nécessité pour les banques de détenir de l’or physique (et non du « papier ») pour des raisons réglementaires (Bâle III) crée une demande structurelle qui ne peut être satisfaite par le marché actuel, créant une tension durable sur l’offre.
  10. La prévision 6,000$ : un seuil monétaire – non-exagération :
  11. Reagan minimise correctement l’aspect « exagéré » de la prévision à $6,000. Il note qu’il suffit que les facteurs fondamentaux (achats des BC, dévaluation du USD) se renforcent légèrement pour que l’objectif soit atteint.
  12. Statut de monnaie de réserve : la justification de Stephen Innes, citée par Reagan, est percutante : $6,000 est le niveau auquel l’Or pourrait détrôner le USD en termes de valeur nominale dans les réserves mondiales (atteignant 30\ des réserves mondiales, contre 24% récemment). C’est le seuil de non-retour pour le USD en tant que monnaie de réserve mondiale.
  13. Reagan a raison de souligner que l’histoire montre qu’une fois ce statut perdu, il n’est jamais regagné. Peter a raison sur le plan de la macroéconomie monétaire : l’or est une valeur refuge essentielle et le mouvement vers $6,000 USD est justifié par la dévaluation du dollar et le rejet des banques centrales.
  14. Le trade SHORT BTC actuel est une anomalie de court terme, un pari tactique des […] sur la panique et la liquidation forcée (le Short-Squeeze inversé) avant que le marché ne puisse se réaligner sur les fondamentaux baissiers du USD que Reagan expose.
Oleg Turceac

Leave a Comment
Share
Published by
Oleg Turceac
Tags: Bâle IIIGoldmacroéconomie monétaireOror physiquePeter Reaganréévaluation du risque monétairesa réévaluation par rapport aux actifs fiduciairesStephen InnesUSD
2 mois ago

Recent Posts

Blocage du mécanisme de transmission de la politique monétaire de la Fed, entraînant un régime de Rendements Élevés Persistants (RÉP) malgré les baisses du taux directeur (taux cible de la Fed)

LE RÉGIME DE RENDEMENTS ÉLEVÉS PERSISTANTS (RÉP) Notre analyse, étayée par le post d'Erwin Leitner…

11 heures ago

Une convergence systémique de 7 vecteurs critiques se prépare en silence : crise du USD / JPY

Alors que les indices flambent, la volatilité stagne et les médias célèbrent un "atterrissage en…

1 jour ago

Épuisement structurel du RRP et risque de fragmantation de la liquidité imminente

L'épuisement critique du Reverse Repo Facility (RRP) à 182 milliards de dollars, marque la disparition…

2 jours ago

Suppressions d’emplois record : pourquoi les baisses de taux de la Fed ne suffiront plus.

Les données récentes sur les suppressions d'emplois (Challenger Gray) et les créations d'emplois privées (ADP)…

3 jours ago

Crise imminente : la hausse du yen et le carry trade en lévitation préfigurent un effondrement boursier en 2026

La combinaison d'une Fed dovish et d'uneBOJ hawkish crée un "effet ciseaux" amplifiant le risque…

4 jours ago

Alerte de tension sur le marché des pensions : 13,5 milliards de dollars injectés par la Fed, signe d’une fragmentation cachée. Le « Liquidity Cliff » approche.

I. SYNTHÈSE EXÉCUTIVE : LE DIAGNOSTIC D'UNE LIQUIDITÉ SQUEEZE TACTIQUE L'opération de repo Overnight (RPONTSYSAD)…

5 jours ago