Composition détaillée d’un portefeuille type de Family Office américain basée sur les données les plus récentes de 2024-2025

 

Allocation type d’un portefeuille Family Office US pour les années 2024-2025

Investissements alternatifs : 45-50% du portefeuille

La moyenne maintient une allocation de 45% aux investissements alternatifs, incluant private equity, immobilier, venture capital et hedge funds.

Breakdown détaillé des alternatifs 

Private Equity : 15-20%

La plus grande allocation est en private equity, à 19% 

a) Funds traditionnels : 12-15%
b) Direct deals : 3-5%
c) 62% des family offices ont fait au moins 6 investissements directs l’année dernière.

Private Credit/Dette Privée : 8-12%

Les family offices se concentrent le plus sur le private credit, l’infrastructure et le private equity 

a) Direct lending : 6-8%
b) Distressed debt : 2-4%

Immobilier : 8-12%

Allocation notable à l’immobilier (21%) pour la préservation du patrimoine 

a) Core real estate : 5-7%
b) Opportunistic RE : 3-5%

Hedge Funds : 8-10% Les hedge funds représentent 10% 

Long/short equity : 4-5%
Event-driven : 2-3%
Macro strategies : 2-3%

Actions Cotées (Public Equity) – 25-30%

L’allocation moyenne aux actions publiques était de 26%

Répartition géographique

a) Actions US : 18-22%
b) Actions développées internationales : 4-6%
c) Marchés émergents : 2-4%
Les allocations aux actions des marchés développés ont augmenté en moyenne à 26% en 2024 et les family offices prévoient de l’augmenter encore à 29% en 2025 

Obligations et Cash – 20-25%

21% alloués aux obligations et cash 

a) Government bonds : 8-10%
b) Corporate bonds : 6-8%
c) Cash et équivalents : 4-6%
d) Municipal bonds : 2-3%

Nouvelles Classes d’Actifs Émergentes : 2-5%

Crypto/Digital Assets – 1-3%

Les family offices cherchent à diversifier parmi les actifs risqués, incluant crypto.

Infrastructure – 1-2%

L’infrastructure est l’un des focus principaux avec le private credit et le private equity.

Tendances 2024-2025 observées

Augmentations prévues 
39% prévoient d’augmenter les allocations au private equity, continuant des engagements programmés réguliers, quoique à un rythme plus lent. Davantage de family offices prévoient d’augmenter leurs allocations plutôt que de les diminuer dans chaque classe d’actifs. Un tiers des répondants prévoient de déployer plus de capital tandis que seulement 16% prévoient d’augmenter leur allocation cash.

Objectifs de rendement 
Le portefeuille moyen vise un rendement d’environ 11%. Les family offices s’attendent à des rendements annuels de 10% et cherchent à diversifier parmi les actifs risqués.

Particularités stratégiques des Family Offices US

Approche Direct Investment croissante 
a) Augmentation des investissements directs vs fonds
b) Co-investissements avec GPs établis
c) Équipes internes d’investissement renforcées

Horizon long terme 
a) Moins de contraintes de liquidité que les institutionnels
b) Capacité à investir dans des actifs illiquides
c) Focus préservation patrimoniale multigénérationnelle

Sophistication croissante 
a) Due diligence renforcée
b) Diversification géographique
c) ESG integration croissante

En résumé, un portefeuille Family Office US moderne privilégie fortement les alternatifs (45-50%), maintient une base solide d’actions cotées (25-30%), garde de la flexibilité en cash/obligations (20-25%), tout en explorant prudemment de nouvelles opportunités (crypto, infrastructure). Cette allocation reflète la recherche de rendements élevés tout en préservant et transmettant le patrimoine familial sur plusieurs générations.