Composite (S&P500, Gold, Crude, DXY) vs BTC Risk Oscillator v.2.1 : le S&P 500 au bord du gouffre, pourquoi les acteurs majeurs accumulent le BTC

Pivot imminent ? Tensions de liquidité et QE furtif de la Fed soutiennent l’Or et le BTC. Le BTC est remonté à $102 396 USD après avoir touché un creux à $99 086. Le Gold est à $3 972 USD et le S&P 500 (SPX) à $6 771 USD.

Le marché crypto est en train de négocier un contrat macro : les mains fortes forcent une liquidation du Bitcoin pour l’acquérir à un prix plus convenable, car le risque systémique du marché traditionnel (TradFi) le rend de plus en plus précieux.

I. LE RISQUE SYSTÉMIQUE ET LE NOUVEAU QE DE LA FED

❶ Surévaluation historique

(1.1) Le S&P 500 à $6 771 USD se maintient à des valorisations extrêmes, avec un Buffett Indicator (Market Cap / US GDP) à plus de 220%, dépassant le pic de la bulle Dot-Com de 2000.

(1.2) Le ratio Price-to-Book-Value du S&P 500 est à un record de 5.3x, surpassant également 2000.

(1.3) La Dette-sur-Marge du S&P 500 est à un sommet historique de $1.1 Trillion. Une crise TradFi majeure est probable, exacerbée par les pertes latentes des banques sur les titres (presque -$700 milliards).

❷ L’aversion au risque (Risk-Off) :

(2.1) L’oscillateur de risque BTC v2.1 à 58 points approche le seuil de 60, signalant une transition vers un régime « Risk-Off ».

(2.2) Ce régime est historiquement associé à des replis du BTC, car les investisseurs réduisent temporairement le risque dans l’ensemble des classes d’actifs.

❸ Le Pivot de la Fed :

(3.1) La Fed a injecté $29.4 milliards en Repo le 31 octobre et a été active sur la SRF, signalant des tensions de liquidité dans le système. Cette action est un Stealth QE qui affaiblit la monnaie à long terme et soutient les actifs rares (comme le Gold à $3 972 USD et le BTC).

II. PRÉPARATION DU PIVOT MACRO

La divergence d’opinion sur le court terme est un signe de marché sain à la fin d’une correction.

1. Risque/Récompense (R/R) : le R/R de l’accumulation dans la zone $x0K–$x5K est extrêmement favorable.
2. Carburant Macro : la surévaluation historique du SPX à $6 771 USD et le QE furtif de la Fed (via Repo) confirment que le Bitcoin est l’actif de couverture […]. Les Mares sont rationnels en cherchant à accumuler avant le risque Macro systémique.
3. L’ETH suit : l’Ethereum montre également une forte baisse de ses réserves d’échange, signalant que la pénurie d’offre n’est pas limitée au BTC.

Le scénario est clair : la purge est la dernière chance d’accumuler à bas prix avant que la rareté et la monétisation de la dette ne propulsent le marché.

Capitulation des mains faibles .La chute sous $100K a déclenché des pertes réalisées record par les STH (45 700 BTC vendus à perte). C’est le signal de capitulation qui précède historiquement les […] de prix.

Accumulation record des mains fortes : la demande des adresses accumulatrices a explosé à +375 000 BTC sur 30 jours, un record absolu. Ces acteurs utilisent la panique des STH et la volatilité induite par Binance (CVD négatif) pour absorber l’offre à bas prix.

Cible de liquidation sous $100K :

• Le rebond à $102 396 indique que la liquidité immédiate sous $100K a été chassée ($99 086 a été touché).
• Le prochain point de liquidité majeur et le support stratégique est le coût de base (Quantile 0.79) des Top Buyers situé dans la zone $x0 000 – $x5 000 USD. C’est là que la purge du levier sera considérée comme complète.

La chute sous $100K était nécessaire pour purger le levier. Les Mares ont absorbé cette offre record. Le pivot x-x-x macro est en préparation.