I. SYNOPSIS EXÉCUTIF : CONVERGENCE DU RISQUE DE GOUVERNANCE ET DU RISQUE SYSTÉMIQUE Nos études, celle du 9 décembre 2025…
Le dépôt SEC du 8 déc. 2025 révèle un pivot tactique masqué de MSTR. La société passe de "HODLer premium"…
Les avoirs de MicroStrategy (MSTR) dans les fonds passifs atteignent 8,8-9,2 Md$. Le risque total d'écoulement (outflows) d'ici décembre 2025,…
La thèse de containement : un miroir aux alouettes Les 3 amortisseurs identifiés sont des amplificateurs déguisés : Positionnement Long…
Les banques régionales US présentent des vulnérabilités structurelles critiques, notamment une exposition significative au JPY Carry Trade (jusqu'à 425 Md$)…
LE RÉGIME DE RENDEMENTS ÉLEVÉS PERSISTANTS (RÉP) Notre analyse, étayée par le post d'Erwin Leitner et les données de Bloomberg,…
Alors que les indices flambent, la volatilité stagne et les médias célèbrent un "atterrissage en douceur", une convergence systémique de…
L'épuisement critique du Reverse Repo Facility (RRP) à 182 milliards de dollars, marque la disparition du principal tampon de liquidité…
Les données récentes sur les suppressions d'emplois (Challenger Gray) et les créations d'emplois privées (ADP) indiquent une dégradation rapide de…
La combinaison d'une Fed dovish et d'uneBOJ hawkish crée un "effet ciseaux" amplifiant le risque fatal. Le mécanisme repose sur…