Analyse Quantitative de la « Juste Valeur » du Bitcoin en utilisant le modèle de régression BTC / Nasdaq, compte tenu des valorisations actuelles de l’IA

1. L’intégration de la valorisation du Nasdaq dans le modèle de Juste Valeur du Bitcoin ($103 932,55) est analysée. 2. Le Bitcoin entretient un ratio structurel avec le Nasdaq, indice technologique de référence.

I. Diagnostic de surévaluation du Nasdaq

3. Les indicateurs montrent que le Nasdaq est à un pic de cycle, propulsé par l’euphorie de l’IA.

Le ratio Nasdaq 100/M2SLRP a dépassé le sommet de la bulle Dot-com (2000), signalant une surévaluation extrême par rapport à la liquidité.

4. La concentration de l’IA dans le S&P 500 est critique (près de 48% en octobre 2025).

Analogie avec 1998 suggère un pic de l’IA vers octobre 2027. Le Nasdaq est en zone d’alerte, impliquant théoriquement une valorisation BTC élevée.

II. Modèle BTC/Nasdaq (Régression Linéaire)

5. Historiquement, le ratio BTC/Nasdaq revient à une valeur d’équilibre. L’hypothèse est une relation linéaire entre l’euphorie du Nasdaq et la rareté du BTC, nécessitant un rééquilibrage post-distribution.

5.1. Décalage (Lagging): le BTC corrige avant (ou en même temps) que le Nasdaq mais rebondit plus fortement. Le modèle actuel valorise le BTC trop haut, augmentant le risque de correction vers l’équilibre.

5.2. Seuil critique : la correction actuelle a testé $104 000. La Juste Valeur d’Accumulation se situe entre $90 000 et $95 000 USD, représentant un support structurel majeur pour une dissociation post-crise Nasdaq.

5.3. Potentiel de croissance : en cas de chute du S&P 500 (-50% sur scénario Dette sur Marge), la Juste Valeur de Long Terme du BTC (actif anti-fiat) viserait $150K – $200K sur 18 mois après implosion initiale.

III. Conclusion Quantitative

6. Le prix actuel du BTC ($103 932,55) est:

¤ Trop bas par rapport à la Juste Valeur de l’Euphorie (nécessitant $115K+).

¤ Trop haut par rapport à la Juste Valeur de la Correction (idéalement dans la zone $90K–$95K). La « Juste Valeur » actuelle réside dans la volatilité. Une purge des mains faibles sous $104K est nécessaire pour atteindre la zone d’accumulation saine ($90K–$95K), préparant le BTC à décoller en tant que couverture contre le désordre monétaire et une potentielle crise du Nasdaq.